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Ministero dell'economia e delle finanzeCollocamento tramite asta di CTZ / Zero Coupon Bond (CTZ) Offering Announcement

Comunicato Stampa N° 187 del Thu Dec 20 17:41:00 CET 2012

Il MEF comunica che verrà disposta, per il giorno 27 dicembre 2012, con regolamento 2 gennaio 2013, l'emissione di titoli di Stato, rappresentati dai seguenti prestiti:


Certificati di credito del Tesoro “zero coupon” (“CTZ”):

decorrenza :   28 settembre 2012; settima tranche
scadenza :     30 settembre 2014
ISIN :              IT0004853807
ammontare nominale dell’emissione:
da un minimo di 2.500 milioni di euro a un massimo di 3.250 milioni di euro.

Il meccanismo di collocamento utilizzato per i titoli di cui sopra sarà quello dell’asta marginale con determinazione discrezionale del prezzo di aggiudicazione e della quantità emessa all’interno del predetto intervallo di emissione.

L’ammontare collocato sarà determinato escludendo le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base delle condizioni di mercato.

Sono ammesse a partecipare all'asta le banche italiane, comunitarie ed extracomunitarie, nonché le società di intermediazione mobiliare e le imprese di investimento comunitarie ed extra comunitarie indicate nei decreti recanti l’emissione dei suddetti titoli.

Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.

Le domande di partecipazione devono essere inoltrate con indicazione, per ogni richiesta, del relativo prezzo offerto. Ciascun operatore può formulare sino ad un massimo di cinque offerte, ciascuna ad un prezzo diverso e per un importo non inferiore a 500.000 euro di capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non verranno prese in considerazione. Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo in emissione; eventuali offerte di ammontare superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.


I prezzi indicati varieranno dell'importo minimo di un millesimo di euro; eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso. L’importo minimo sottoscrivibile è di mille euro.


Le domande di partecipazione degli operatori devono essere avanzate - nel termine previsto dal sottoindicato calendario - mediante trasmissione di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima e conosciute dagli operatori.

Nel caso che le offerte al prezzo marginale non possano essere totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti.

Il prezzo di aggiudicazione sarà reso noto mediante comunicato stampa.

Gli operatori partecipanti all'asta provvederanno ad attribuire ai sottoscrittori i certificati assegnati, senza alcun onere aggiuntivo rispetto al prezzo di aggiudicazione.

Il regolamento dei titoli assegnati, da parte degli operatori, verrà effettuato al prezzo di aggiudicazione.

Agli operatori viene riconosciuta, quale compenso dell’impegno assunto di raccogliere le prenotazioni del pubblico, una provvigione – commisurata all’ammontare nominale dei titoli assegnati – pari allo 0,20%.

Il pubblico potrà prenotare i titoli presso le suddette categorie di operatori nel termine previsto nel sottoindicato calendario; gli intermediari potranno richiedere, a garanzia del buon fine della sottoscrizione, l'eventuale versamento di un acconto sull'importo nominale prenotato.

Alla data prevista per il regolamento, il sottoscrittore verserà l'importo corrispondente ai titoli assegnati, sulla base del prezzo di aggiudicazione; a fronte di tale versamento, gli verrà rilasciata apposita ricevuta.

Il calendario delle operazioni di sottoscrizione è il seguente:

Prenotazione da parte del pubblico         entro il 24 dicembre 2012
Presentazione domande in asta:             entro le ore 11,00 del 27 dicembre 2012
Regolamento sottoscrizioni       2 gennaio 2013


Gli operatori “specialisti in titoli di Stato” hanno facoltà di partecipare ai collocamenti di titoli di Stato, previsti automaticamente, in via supplementare alle aste di emissione.


Le modalità e le condizioni per la partecipazione degli "specialisti" alle assegnazioni supplementari, nonché la ripartizione percentuale fra gli “specialisti” stessi, vengono indicate nei rispettivi decreti recanti l'emissione dei titoli suddetti.


L'offerta della tranche supplementare è stabilita per un importo pari al 15% dell'ammontare nominale massimo offerto.

Gli "specialisti" che non hanno partecipato all'asta di emissione non sono ammessi al collocamento supplementare.

L'assegnazione supplementare avrà luogo al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta della presente emissione.

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The Ministry of Economy and Finance disposes on the 27th December 2012 and the settlement 2nd January 2013, issuance of the following Zero Coupon Bond (CTZ):
Issue Date :                28th September 2012 – 7^ tranche
Maturity Date :            30th September 2014
ISIN :                            IT0004853807
nominal amount at issuance:
from a minimum of 2,500 millions of euro to a maximum of 3,250 millions of euro


Zero Coupon bonds can be subscribed for a minimum amount of 1,000 euro. They are offered through a marginal auction referred to the price, without any initial price reference. The subscription applications under the cut-off price are not taken into consideration.

For the calculation of the cut-off price, the requests whose price is higher than the “maximum acceptable price” are not considered. The maximum acceptable price is calculated in accordance with the issuance decree.

The following subjects are allowed to participate in the auction: Italian, EU and non-EU banks, financial brokers and EU and non-EU investment companies as indicated in each issuance decree. They submit bids for their own property or on their client behalf.

Any bid submitted must contain the reference price. Every dealer can submit a maximum of five bids, which can differ from each other. The minimum bid is 500,000 euro. Any bid inferior to the minimum amount won't be considered. Any bid more than the whole amount offered will be allowed only up to that amount. Bid prices can vary by at least 1 thousandth of euro and different changes will be rounded up.

Dealer’s bids are to be transmitted within the deadline described in the following “subscription calendar” to Bank of Italy, using the National Interbanking Network by 11:00 a.m. with the technical modalities indicated by Bank of Italy itself and well-known to the dealers.

Bonds, allotted soon after the auction procedure is over, at the marginal price, that is the last price that can be accepted. If necessary requests at that price will be satisfied proportionately (pro quota apportionment) with the rounding needed. The allotment price and the cut-off one will be disseminated through press release.

Authorized dealers will credit the relative amounts in the subscribers accounts without further charging them in respect to the allotment price.

The settlement will be carried out at the allotment price.

 
The commission, equal to 0.20% of the amount allotted, will be awarded to dealers participating in the auction in order to compensate them for having collected bids from the public.

Everyone can book his requests through authorized dealers; dealers may ask for an advanced amount proportional to that requested to be deposited, in order to have the placement work out properly.

On the settlement date, subscribers will pay up the allotment price. A receipt will testify they have fulfilled this duty.

Subscription Calendar:

Underwriting Deadline Date for the Public    24 December 2012
Deadline date for Presentation of bids in auction (strictly prior 11.00 am)  27 December 2012
Settlement date      2 January 2013

Specialists in Government Bonds are allowed to participate in the additional reopenings which occur after each auction, on the following business day.

The manners and conditions for the participation of the “Specialists” in the supplementary allotment, and the percentage apportionment among the “Specialists”, are indicated in the bond issuance decree.

Those reopenings reserved to the Specialists are set up for an amount equal to 15% of the maximum amount offered.

Only those Specialists who took part in the first auction are allowed to the additional reopenings.

The supplementary auction is allocated at the allotment price set in the first auction.

Roma Thu Dec 20 17:41:00 CET 2012

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